Kurumsal yatırımcıdan rekor talep

Halka arzın en dikkat çekici verisi, yurt içi kurumsal yatırımcı grubundan gelen 8,7 katlık talep oldu. Yurt dışı kurumsal yatırımcılardan 3,5 kat, bireysel yatırımcılardan ise 1,6 kat talep toplayan şirket, son yılların en büyük GYO halka arzlarından birine imza attı. Şirketin büyüme stratejisi ve portföy yapısı, yüksek faiz ortamına rağmen sermaye piyasalarında karşılık buldu.

Stratejik büyüme ve temettü odağı

Ağaoğlu Şirketler Grubu CEO'su Burak Kutluğ, sürecin ardından yaptığı değerlendirmede, İstanbul’un merkezi lokasyonlarında konumlanan ve gelir üreten varlıklardan oluşan portföyün yatırımcı nezdinde güven oluşturduğunu belirtti. Kutluğ, markanın 45 yıllık birikimini vurgulayarak, düzenli gelir ve temettü sağlayan dengeli bir GYO modeli sunmayı hedeflediklerini ifade etti.

Borsa İstanbul için geri sayım

Talep toplama sürecinin şeffaf bir şekilde tamamlanmasının ardından, Ağaoğlu GYO paylarının önümüzdeki günlerde Borsa İstanbul’da işlem görmeye başlaması bekleniyor. 1 TL nominal değerli payların 21,10 TL’den dağıtıldığı arzda, elde edilen kaynağın yeni yatırımlar ve finansal yapının güçlendirilmesi için kullanılacağı öngörülüyor.

Teknoloji ve gayrimenkul odaklı getiriler

5 Şubat 2026 tarihinde seans açılışı yapan Netcad Yazılım, kısa sürede yakaladığı %185,8’lik artışla dikkatleri üzerine çekti. Şirketi, %173,5 yükselişle Savur GYO (SVGYO) ve %149,2 primle Z GYO (ZGYO) takip etti. İlk çeyrekte borsaya adım atan Ata Turizm Yıldız Pazar’da yer alırken; ARF BİO Yenilenebilir Enerji, Meysu Gıda ve Formül Plastik gibi diğer 13 şirket Ana Pazar’da işlem görmeye başladı.

Piyasa değeri ve sektörel dağılım

Yılın ilk çeyreğindeki arzların sektörel dağılımında yenilenebilir enerji, gıda, yapı malzemeleri ve teknoloji ağırlığı hissedildi. Özellikle şubat ayında yoğunlaşan yazılım ve teknoloji arzları, bireysel yatırımcının ilgisini taze tuttu. 2026’nın ilk üç ayında gerçekleşen bu arzlar, Borsa İstanbul’un derinleşmesine ve kurumsal yatırımcı bazının genişlemesine katkı sağladı.

Bireysel yatırımcıya ayrılan pay ve tahminler

Halka arzda en yüksek tahsisat %63 oranla yurt içi bireysel yatırımcılara ayrıldı. Bu grupta toplam 110.880.000 lot dağıtılacak. Katılım endeksine uygun olan arzda, bireysel yatırımcılar için eşit dağıtım yöntemi uygulanacak. 2026 yılı halka arz iklimindeki genel katılım eğilimleri göz önüne alındığında, yatırımcı başına düşecek muhtemel paylar şu şekilde projekte ediliyor:

• 500 bin katılımcı: 221 Lot (4.663 TL)

• 1 milyon katılımcı: 110 Lot (2.321 TL)

• 1,5 milyon katılımcı: 73 Lot (1.540 TL)

• 2 milyon katılımcı: 55 Lot (1.160 TL)

Fonun kullanım alanları ve büyüme stratejisi

Şirket, halka arzdan elde edeceği gelirin %65 ila %70'lik kısmını yeni gayrimenkul ve gayrimenkule dayalı hak alımları ile proje geliştirmelerinde kullanacak. Finansal borçların kapatılması için gelirin %25-30'u ayrılırken, işletme sermayesi ihtiyacı için %5'e kadar bir pay öngörülüyor. AAGYO, bu sermaye girişiyle portföy verimliliğini artırmayı ve 2027 projeksiyonlarında operasyonel karlılığı stabilize etmeyi hedefliyor.

Bilanço yapısında borç temizliği ve büyüme hedefi

Halka arzdan elde edilecek fonun %65-70 gibi büyük bir bölümü, yeniden gelir üreten gayrimenkul yatırımlarına kanalize edilecek. Şirket yönetimi, arz gelirleriyle mevcut borçluluk oranlarını minimize ederek daha şeffaf ve güçlü bir bilanço yapısı kurmayı hedefliyor. Bu strateji, GYO sektöründe en kritik konu olan sürdürülebilir kira gelirinin konsolide edilmesini destekliyor.

Yatırımcıyı koruyan fiyat istikrarı taahhüdü

Arz sonrası piyasa dengesini korumak adına şirket 5 gün boyunca günlük 7 milyon 40 bin lotluk alım emri girmeyi taahhüt ediyor. Dağıtımda %63’lük payın bireysel yatırımcıya "eşit dağıtım" yöntemiyle ayrılması, tabana yaygın bir ortaklık yapısını işaret ediyor. PD/DD oranı 1,02 seviyesinde olan hisse, %20 iskonto oranıyla piyasaya giriş yapmaya hazırlanıyor.

Sermaye artırımı ve ortak satışı rakamları netleşti

Halka arz sürecinde toplam 176 milyon lotluk pay BİST yatırımcısının erişimine sunuluyor. SPK tablosuna göre bu devasa payların 105 milyon 652 bin liralık kısmı bedelli sermaye artırımı yöntemiyle ihraç edilecek. Geriye kalan 70 milyon 348 bin liralık dilim ise mevcut pay satışı (ortak satışı) olarak piyasaya sürülecek. Ek pay satışının planlanmadığı süreçte, hisse başı satış fiyatı 21,10 TL olarak ilan edildi. Tüm payların satılması durumunda operasyonun toplam büyüklüğü 3 milyar 713 milyon 600 bin lirayı bulacak.

Dev portföyden düzenli nakit akışı stratejisi

Şirket, yatırımcılara İstanbul'un en değerli gelişim akslarında konumlanan 157 bin metrekarelik ticari ve konut odaklı bir portföy sunuyor. Ataşehir, Ümraniye, Sarıyer ve Çekmeköy gibi merkezi lokasyonlarda yer alan 14 projede toplam 368 bağımsız bölüm faaliyet gösteriyor. Grubun 44 yılı aşan inşaat tecrübesini arkasına alan GYO yapılanması, gayrimenkul piyasasındaki makroekonomik dalgalanmalara karşı düzenli kira geliri odaklı defansif bir nakit akışı modelini izliyor.

Üretim gücü ve yatırım projeksiyonu

2000 yılında temelleri atılan ve 2018 itibarıyla yıllık 150 bin ton formaldehit kapasitesine ulaşan Gentaş Kimya, halka arzdan elde edilecek kaynağı stratejik büyüme alanlarında değerlendirecek. Şirket, fonun %45-55’ini işletme sermayesine ayırarak hammadde tedarik zincirini optimize etmeyi, %15-25’ini ise yeni pazarlara erişim ve ihracat kanallarını genişletmek için kullanmayı taahhüt ediyor. Ayrıca, GEBKİM Kimya İhtisas OSB’deki 35 bin metrekarelik yeni yatırım alanı, şirketin orta vadeli kapasite artış hedeflerinin merkezinde yer alıyor.

Finansal performans ve taahhütler

Şirketin 2024 ilk yarı verilerine göre 1,6 milyar TL hasılat seviyesini yakaladığı görülüyor. Halka arz sonrası payların %20,5’i borsada işlem görecek. Fiyat istikrarı işlemleri için 30 günlük bir süre belirlenirken, hem ihraççı hem de mevcut ortaklar 1 yıl boyunca ilave pay satışı yapmayacaklarına dair taahhüt verdi.

Halka arz geliri büyüme odaklı projelerde kullanılacak

Şirketin halka arzdan elde edeceği yaklaşık 1,1 milyar TL’lik kaynağın ana rotası yeni yatırımlar olarak belirlendi. Sermaye artırımı yoluyla sağlanacak fonun büyük bir kısmı, devam eden projelerin finansmanında ve turizm odaklı portföyün genişletilmesinde kullanılacak. Savur GYO, halka arz sonrası 1 milyar 83 milyon TL seviyesine ulaşacak çıkarılmış sermayesiyle kurumsal yapısını güçlendirmeyi hedefliyor.

Finansal rasyolar ve güçlü özkaynak yapısı

4,16 milyar TL aktif büyüklüğe sahip olan Savur GYO, 3,03 milyar TL seviyesindeki özkaynaklarıyla dikkat çekiyor. Borçsuz finansal yapısı sayesinde faiz maliyeti baskısı hissetmeyen şirket, döviz bazlı turizm gelirleriyle sürdürülebilir bir nakit akışı taahhüt ediyor. İhraççı ve mevcut ortaklar, halka arzın ardından bir yıl boyunca yeni bir pay satışı gerçekleştirmeyeceklerine dair taahhüt vererek hisse istikrarına yönelik güven mesajı sundu.

Eşit dağıtım ve şeffaf yönetim ilkesi

Talep toplama süreci üç iş gününe yayılarak geniş bir yatırımcı kitlesine ulaşmayı amaçlıyor. 26 Şubat 2026 tarihinde başlayacak başvurular, 2 Mart akşamı sona erecek. Sektörel çeşitliliği sayesinde kira ve işletme gelirlerini dengeleyen SVGYO, borsa kotuna dahil olduktan sonra şeffaf yönetim anlayışıyla yatırımcı değerini maksimize etmeyi planlıyor.

Yatırımcılar, Savur GYO payları için 3,64 TL sabit fiyat üzerinden başvurularını iletebilecek. Tasarruf Sahiplerine Satış Duyurusu’nda yer alan bilgilere göre, talep toplama işlemleri 26 Şubat 2026 tarihinde başlayacak ve 2 Mart 2026 mesai bitimine kadar devam edecek. Toplamda üç iş günü sürecek olan halka arz süreciyle birlikte şirket, özkaynak yapısını güçlendirmeyi ve projelerine yeni bir finansal ivme kazandırmayı hedefliyor.

Sektörel çarpanlar ve iskonto dengesi

2026 yılı gayrimenkul piyasasında maliyet odaklı dengelenme devam ederken, Savur GYO’nun sunduğu %20’lik iskonto oranı, sektör ortalamalarıyla uyumlu bir koruma kalkanı sunuyor. Şirketin mevcut portföy verimliliği ve projeksiyonları, halka arz gelirinin doğrudan şirketin operasyonel kârlılığına kanalize edileceğini gösteriyor.

Piyasa uzmanları, SVGYO'nun 3,64 TL'lik giriş fiyatının, bireysel yatırımcı katılımı açısından erişilebilir bir seviyede olduğunu belirtiyor. Halka arz sonrası payların Borsa İstanbul’da (BİST) işlem görmeye başlamasıyla birlikte, gayrimenkul sektör endeksindeki hareketliliğin de artması bekleniyor.

Halka arz edilecek olan 120 milyon TL nominal değerli payın 90 milyon TL’lik kısmı bedelli sermaye artırımı yoluyla, 30 milyon TL’lik kısmı ise mevcut ortak satışı şeklinde gerçekleştirilecek. 12,05 TL sabit fiyatla talep toplayacak olan Luxera GYO, halka arz sonrası yaklaşık %36,3 oranında bir halka açıklık oranına sahip olacak.

Halka arz geliri yeni projelerde kaldıraç olacak

Şirket yönetiminin kamuoyuyla paylaştığı taslak izahname verilerine göre, halka arzdan elde edilecek fonun öncelikli adresi devam eden lüks segment projelerin tamamlanması ve portföye dahil edilecek yeni gayrimenkul yatırımları olacak. 2026 yılı başında inşaat maliyet endekslerindeki stabilizasyonun, şirketin operasyonel marjlarını pozitif etkilemesi bekleniyor.

Luxera GYO’nun portföyünde yer alan ve "Yeni Yaşam Lüksü" felsefesiyle kurgulanan projeler, şirketin halka arz sonrası piyasa değerlemesi için temel dayanak noktasını oluşturuyor. Uzmanlar, GYO sektöründeki bu yeni arzın, BİST GYO endeksindeki derinliği artıracağını öngörüyor.

Sermaye artırımı ve ortak satışı bir arada

Halka arz sürecinde sadece bedelli sermaye artırımı değil, aynı zamanda ortak pay satışı da gerçekleştirilecek. Mehmet Ali YILDIRAN ve Mehmet Sami YILDIRAN’a ait toplam 87.000.000 TL nominal değerli payların satışı, sermaye artırımı ile eş zamanlı olarak yapılacak. Bu işlemle birlikte şirketin halka açıklık oranının sektör ortalamalarıyla uyumlu bir seviyeye gelmesi bekleniyor.

Turizm odaklı güçlü portföy yapısı

Savur GYO’nun portföyünde Ramada İstanbul Grand Bazaar, Hotel St. Sophia, Orientbank Hotel ve Orient Occident Hotel gibi yüksek doluluk oranlarına sahip prestijli varlıklar bulunuyor. Şirket, elde edilecek halka arz gelirinin önemli bir kısmını gayrimenkul geliştirme projelerinde ve Haziran 2026’da teslim edilmesi planlanan 96 dairelik İV Kandilli projesinin finansmanında kullanmayı planlıyor.

Gayrimenkul ve turizm sinerjisi

Halka arz sonrası elde edilecek sermaye girişiyle Savur GYO, otelcilikteki hizmet kalitesini konut segmentine entegre etme vizyonunu hızlandıracak. Şirket yetkilileri, sürdürülebilir kira geliri üreten otel portföyü ile geliştirme aşamasındaki konut projeleri arasındaki nakit akışı dengesinin, yatırımcılar için güvenli bir liman oluşturacağını vurguluyor.

Ata Turizm arzında talep patlaması

Geçtiğimiz hafta talep toplama sürecini tamamlayan Ata Turizm, piyasada büyük ses getirdi. Halka arz büyüklüğü 3,1 milyar TL olarak gerçekleşen şirkete, arz edilen tutarın 5,7 katı oranında talep geldi. Bu durum, yatırımcıların sadece finansal getiriye değil, stratejik sektörlerdeki büyüme potansiyeline de odaklandığını gösteriyor. Şirketin halka açıklık oranı yüzde 34,9 olurken, elde edilen kaynağın büyük bir kısmının işletme sermayesi ve stratejik gayrimenkul yatırımlarında kullanılacağı açıklandı.

Sırada Empa Elektronik halka arzı var

Piyasadaki halka arz takvimi, yeni şirketlerin katılımıyla canlılığını koruyor. Bu hafta 19-20 Şubat tarihlerinde Empa Elektronik için talep toplanacak. Pay başına 22 TL sabit fiyatla gerçekleştirilecek olan arzın toplam büyüklüğünün 836 milyon TL’ye ulaşması bekleniyor. Uzmanlar, bu tür orta ölçekli arzların piyasa likiditesini beslediğini ve yatırımcı tabanını genişlettiğini vurguluyor.

Halka arzların piyasa performansına etkisi

Riva ve kentsel dönüşüm projeleri odağa alınıyor

İon GYO’nun halka arz stratejisinin merkezinde, İstanbul’un yükselen değeri Riva yer alıyor. Şirket, mülkiyetinde bulunan geniş arsa stoklarını çevre dostu ve nitelikli konut projelerine dönüştürerek uzun vadeli düzenli gelir akışı sağlamayı planlıyor. Mehmet Kalyoncu başkanlığındaki yönetim, halka arz sürecini sadece bir finansman aracı olarak değil, aynı zamanda kentsel dönüşüm projelerinde ihtiyaç duyulan "şeffaf ve denetlenebilir" kurumsal kimliğin tescili olarak görüyor.

Sektörel derinlik ve piyasa beklentileri

2026 yılı gayrimenkul piyasasında "erişilebilir konut" ve "güvenli yapı" ihtiyacı en üst seviyeye çıkmış durumda. İon GYO, bu konjonktürü doğru okuyarak kentsel dönüşüm odaklı iş modelini sermaye piyasalarına taşıyor. Halka arz sonrası şirketin mali yapısının daha da güçlenmesiyle birlikte, özellikle büyük ölçekli dönüşüm ihalelerinde ve stratejik ortaklıklarda daha aktif bir rol alacağı tahmin ediliyor.

Yatırımcı sayısı 627 bini aştı

Halka arz sonuçlarına göre, toplamda 627.142 yatırımcı Ata Turizm paylarına ortak oldu. Dağıtımın en büyük kısmını 622.600 yatırımcı ile yurt içi bireysel katılımcılar oluştururken, yüksek talep grubundan 4.379 yatırımcı pay almaya hak kazandı. Kurumsal tarafta ise 156 yurt içi ve 7 yurt dışı kurumsal yatırımcı şirketin yeni hissedarı oldu.

Talepler tahsisatın çok üzerine çıktı

Özellikle "Yüksek Talepte Bulunacak Yatırımcı Grubu" kategorisinde, tahsis edilen payın tam 30,9 katı kadar bir talep toplanması piyasa dikkatini çekti. Yurt içi kurumsal yatırımcılar tahsisatın 4,7 katı, yurt dışı kurumsal yatırımcılar ise 2,9 katı talep ile sürece katılım sağladı. Toplamda ise arz büyüklüğünün yaklaşık 5,7 katı bir talep büyüklüğüne ulaşıldı.

Sektörel çeşitlilik ve büyüme odaklı fon kullanımı

Dorak Holding bünyesinde faaliyet gösteren ve Kapadokya bölgesindeki balon turizminden konaklamaya, madencilikten restoran işletmeciliğine kadar geniş bir yelpazede iş modeli sunan Ata Turizm, halka arz gelirinin %80-90 gibi büyük bir kısmını halen kiracı olarak kullandığı taşınmazların satın alımında kullanmayı hedefliyor. Bu stratejik hamlenin şirketin bilançosundaki kira yükünü azaltarak operasyonel marjları desteklemesi bekleniyor.

Savunma ve e-mobilite odaklı stratejik portföy

Empa Elektronik, özellikle havacılık ve savunma sanayiinde; İHA, akıllı mühimmat ve RF karıştırıcı sistemler gibi yüksek güvenilirlik gerektiren projelerde yarı iletken ve aviyonik bileşen tedariği sağlıyor. Şirketin faaliyet alanı sadece ürün satışı ile sınırlı kalmayıp; Sanayi 4.0, akıllı ev sistemleri ve e-mobilite gibi alanlarda tasarım ve yazılım mühendisliği desteğini de kapsıyor. 2025 yılında kurulan AR-GE merkezi, şirketin katma değerli çözüm üretimindeki kapasitesini bir üst seviyeye taşımış durumda.

Enflasyon muhasebesi net kârı baskıladı

Şirketin 2025 yılı dokuz aylık finansal tablolarında 971,2 milyon TL özkaynak ve %68,02 oranında güçlü bir özkaynak rasyosu öne çıkıyor. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine paralel seyretse de, net dönem kârındaki %62,07’lik daralma dikkat çekiyor. Bu düşüşün temel nedeni, 2024 ve 2025 yıllarında uygulanan enflasyon muhasebesi kapsamında kaydedilen 200 milyon TL üzerindeki net parasal pozisyon kayıpları olarak rasyonalize ediliyor.

Yeni yatırımlar için 591 milyon TL kaynak

Halka arzdan elde edilecek net 591,3 milyon TL’lik kaynağın %40’ı yapay zekâ ve IoT gibi yeni nesil teknoloji yatırımlarına kanalize edilecek. Şirket, bu fon ile bölgesel satış ağını güçlendirerek Almanya ve ABD merkezli yurt dışı operasyonlarını derinleştirmeyi planlıyor. İşletme sermayesi ve finansal borç ödemesi kalemleri ise halka arz gelirinin geri kalan kısmıyla desteklenerek şirketin likidite yapısı tahkim edilecek.

Kurul kararı uyarınca, her iki kuruma da 4.435.027,79 TL olmak üzere toplamda 8,8 milyon TL’nin üzerinde idari para cezası kesildi. Söz konusu cezaların, II-5.2 sayılı Sermaye Piyasası Araçlarının Satış Tebliği'nin 19. maddesine ve Kurul’un 2024 yılında yayımladığı ilke kararlarına aykırılık teşkil ettiği bildirildi.

Sorumlu yönetim kurulu üyelerine rücu edilecek

SPK, yaptırımın kurumsal yönetim ilkeleri çerçevesinde uygulanması için kritik bir şerh düştü. Şirket ve aracı kurumun yapılacak ilk genel kurul toplantılarında, ödenen bu cezaların sorumlu yönetim kurulu üyelerine rücu edilip edilmeyeceği hususunda karar alınması gerekiyor. Kurul, karar alma sürecinde sorumlu olan yönetim kurulu üyeleri ile bunlarla ilişkili kişilerin oy kullanmaması şartını getirdi.

Halka arzdan elde edilecek fonun kullanım planı, şirketin stratejik dönüşüm hedeflerini gözler önüne seriyor. Kaynağın %30’u teknolojideki yeni alan yatırımlarına, %25’i ise Ar-Ge faaliyetlerinin çeşitlendirilmesine ayrıldı. Geri kalan kısmın ise bölgesel satış pazarlama ağı, lojistik yatırımları ve işletme sermayesi ihtiyacı için kullanılması planlanıyor.

Yüksek teknoloji ve Ar-Ge merkezli yeni dönem

Şirket, halka arz süreciyle birlikte sadece bir bileşen tedarikçisi olmanın ötesine geçerek, uçta yapay zekâ (Edge AI) ve nesnelerin interneti (IoT) alanındaki mühendislik çözümlerini derinleştirmeyi amaçlıyor. İTÜ ARI Teknokent merkezli Ar-Ge birimi ve "Tiremo" gibi özelleştirilmiş AI platformlarıyla teknoloji ihraç eden bir yapıya bürünmeyi hedefleyen Empa, küresel trendleri yerel üretim gücüyle birleştirmeyi öngörüyor.

Sektörel derinlik ve global açılım

Macaristan operasyonlarıyla Avrupa pazarına giriş yapan Empa Elektronik, halka arz sonrası elde edeceği likidite ile küresel teknoloji trendlerini Türkiye’ye taşırken bölgesel etkinliğini artırmayı hedefliyor. Savunma sanayinden otomotive, beyaz eşyadan akıllı enerji sistemlerine kadar kritik sektörlerde teknoloji ortağı olarak yer alan firmanın, halka açıklık oranının %22,35 olması bekleniyor.

Yatırımlar yeni tesislerle devam edecek

5-6 Şubat 2026 tarihlerinde Global Menkul Değerler aracılığıyla talep toplayan şirket, yatırımcılardan yoğun ilgi gördü. Gong töreninde konuşan Sürkit Holding Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Sürkit, halka arzdan elde edilecek kaynağın tamamının yeni enerji tesisleri ve stratejik satın almalarda kullanılacağını belirtti.

Borsa İstanbul'dan sürdürülebilir büyüme mesajı

Borsa İstanbul A.Ş. Genel Müdürü Korkmaz Ergun, yenilenebilir enerji sektörünün Türkiye'nin kalkınma hamlesindeki rolüne dikkat çekti. Ergun, Best Brands Grup Enerji'nin halka arz yoluyla özkaynaklarını güçlendirmesinin sektörel sürdürülebilirlik açısından değerli olduğunu ifade etti.

Türkiye geneli güneş enerjisi projeleri

Şirket, ülkenin farklı bölgelerinde aktif olarak güneş enerjisi santralleri işletiyor. Sürdürülebilirlik stratejisi doğrultusunda temiz enerji üretimine odaklanan kurum, borsa kotuna girerek kurumsal kimliğini ve uluslararası güvenilirliğini pekiştirmeyi hedefliyor. 11 Şubat 2026 itibarıyla başlayan işlemlerle birlikte şirket, enerji dönüşümündeki payını artırmayı planlıyor.

Değerleme yöntemlerinde yüzde 50 denge

Şirketin özsermaye değerinin tespitinde iki ana finansal yaklaşım kullanıldı. İNA analizi sonucunda 11.450.755.108 TL, BORSA İSTANBUL Turizm endeksi çarpanlarına dayalı piyasa yaklaşımıyla ise 9.034.488.939 TL değerine ulaşıldı. Bu iki yöntemin yüzde 50 oranında ağırlıklandırılmasıyla şirketin halka arz öncesi toplam özkaynak değeri 10.242.622.024 TL olarak kaydedildi.

Halka açıklık oranı ve piyasa değeri

Halka arz sonrası Ata Turizm'in çıkarılmış sermayesi 802.845.890 TL’ye yükselecek. İskontolu fiyat üzerinden yapılan hesaplamalara göre şirketin toplam piyasa değeri 8.991.873.968 TL olarak öngörülüyor. Toplam 280 milyon adet nominal değerli payın satışı ile halka açıklık oranının yüzde 34,88 olması planlanıyor.

Talep toplama süreci üç gün sürecek

Yatırımcılar 11-12-13 Şubat 2026 tarihlerinde üç iş günü boyunca başvurularını iletebilecek. Halka arzda bireysel yatırımcılar için "Eşit Dağıtım" yöntemi uygulanırken yüksek başvurulu yatırımcılar için oransal dağıtım tercih edilecek. TERA YATIRIM liderliğinde yürütülecek süreç sonunda şirket payları BORSA İSTANBUL Yıldız Pazar’da işlem görmeye başlayacak.

Sermaye artırımı ve fon kullanım stratejisi

Ata Turizm bu halka arz ile 562.845.890 TL olan mevcut sermayesini 802.845.890 TL’ye yükseltmeyi hedefliyor. Toplam 280 milyon lotun 240 milyonu bedelli sermaye artırımı, 40 milyonu ise mevcut ortak TAN TURİZM pay satışından oluşuyor. Şirket elde edilecek fonun yüzde 80-90 oranındaki kısmını kiracı olduğu taşınmazların mülkiyetini almak için kullanacağını taahhüt etti.

Fonun büyük kısmı mülk edinimine gidecek

Halka arzdan elde edilecek kaynağın %80-90 gibi baskın bir bölümü, şirketin kiracı olarak kullandığı taşınmazların satın alınması amacıyla kullanılacak. Geri kalan fonun ise %10’u otel ve restoran renovasyonlarına, %5-10’u taş ocağı kapasite artırımına ve yine %5-10’u işletme sermayesine ayrılacak. Halka arz sonrası şirketin halka açıklık oranının %34,9 olması öngörülüyor.

Piyasa taahhütleri ve koruma mekanizmaları

Payların borsada işlem görmeye başlamasından itibaren 30 gün boyunca, brüt halka arz gelirinin %20’si ile fiyat istikrarı işlemleri yürütülecek. Ayrıca ihraççı ve ortaklar, payların işlem görmeye başladığı tarihten itibaren bir yıl boyunca herhangi bir satış yapmayacaklarına dair taahhüt verdi. Toplam halka arz büyüklüğü olan 3.136.000.000 TL, 2026 yılının ilk çeyreğindeki en önemli finansal hareketliliklerden biri olarak kayda geçecek.