Ankara Sigorta, halka arz sürecini resmen başlattı. Şirket, SPK’ya yaptığı başvuruyla toplam 77.000.000 adet payın yatırımcılara sunulacağını duyurdu. Halka arzın 24,5 milyon lotluk kısmı sermaye artırımı, kalan bölümü ise ortak satışı şeklinde gerçekleştirilecek.
Şirketin sabit fiyatla borsa dışında talep toplama yöntemini tercih etmesi dikkat çekti. Halka arzda bireysel yatırımcılar ve yüksek başvurulu yatırımcı grupları için eşit dağıtım modeli uygulanacak. Tahsisat oranları ise izahname sürecinde netleşecek.
Piyasanın odaklandığı temel başlık ise sigorta sektörüne yönelik yatırımcı ilgisinin yeniden şekillenmesi oldu. Son aylarda BİST’te halka arz performanslarında belirgin ayrışma yaşanırken, yatırımcıların güçlü bilanço ve sürdürülebilir kârlılık arayışı öne çıktı.
Ek satış planının bulunmaması, arz büyüklüğünün kontrol altında tutulması açısından pozitif değerlendiriliyor. Şirketin fiyat istikrarı işlemi planlaması da halka arz sonrası olası volatiliteyi sınırlama amacı taşıyor.
İş Yatırım ve Ziraat Yatırım liderliğinde oluşturulacak konsorsiyumun dağıtım kapasitesi, talep toplama sürecinde belirleyici olabilir. Özellikle yüksek faiz ortamında yatırımcıların kısa vadeli getiri beklentilerinde daha seçici hareket ettiği görülüyor.
Ankara Sigorta, yüzde 100 Türk sermayeli yapısıyla faaliyet gösteriyor. Şirketin Türkiye genelinde 6 bölge müdürlüğü, 200’ün üzerinde çalışanı ve 2.000’e yakın acentesi bulunuyor.
Sigorta sektöründe bilanço kalitesi öne çıkıyor
Sigortacılık sektöründe son dönemde prim üretimi güçlü büyüme gösterse de artan hasar maliyetleri teknik kârlılık üzerinde baskı yaratıyor. Bu nedenle yatırımcıların halka arz sürecinde yalnızca büyüme verilerine değil, sermaye yeterliliği ve operasyonel verimlilik göstergelerine de odaklanması bekleniyor.
Sektörde işlem gören şirketlerde PD/DD çarpanlarının son dönemde dalgalı seyretmesi, yeni halka arzlarda fiyatlama hassasiyetini artırdı. Ankara Sigorta’nın değerleme detaylarının yayımlanacak izahnameyle birlikte netleşmesi bekleniyor.